Review sách: Nguồn gốc của khủng hoảng tài chính (The Origin of Financial Crises: Central Banks, Credit Bubbles and the Efficient Market Fallacy) – George Cooper

Morning VWA

Mình hay nghe câu “Trading is a mindgame” nhưng mình thì hay nghĩ “Financial market / Investment is a mindgame”. Bởi vì thực chất là cuộc so trí giữa những người có kiến thức và độ thông minh với nhau thôi. Nó khác biệt ở chỗ là đôi khi bạn thấy bạn thua, và đôi khi đến khi già bạn mới biết là bạn thua vì không có kiến thức, mà kết quả là không đủ tài chính để lo cho bản thân và gia đình. Lúc đó lực bất tòng tâm. Nên nắm rõ cuộc chơi, mình sẽ biết ứng phó thế nào cho hợp lý.

Nếu không thay đổi được luật chơi thì nên theo nó. Bằng cách hiểu nó hoạt động như thế nào. Khủng hoảng là sự chuyển dịch tài sản từ người này sang người khác. Để hiểu hơn tuần này mình giới thiệu các bạn cuốn sách : Nguồn Gốc của Khủng Hoảng Tài Chính: Ngân hàng trung ương, bong bóng tín dụng, sự sai lầm của học thuyết thị trường hiệu quả của George Cooper. Cuốn này cũng dễ hiểu thôi, không mang nặng về chuyên ngành, và đã có tiếng Việt (các bạn có thể tìm các nhà sách để mua đọc, chứ hỏi mình thì mình không rõ)

Nội dung cơ bản của cuốn sách bao gồm những gì:

• Giới thiệu lý thuyết thị trường hiệu quả và những nhược điểm của nó. So sánh với các lý thuyết tiền tệ khác như Lý thuyết về tính bất ổn tài chính của Hyman Minsky, hoặc của John Maynard Keynes…
• Giải thích rõ định nghĩa và chức năng của tiền, ngân hàng, ngân hàng trung ương
• Giải thích về thị trường ổn định và không ổn định: bàn tay vô hình trong nền kinh tế
• Các lập luận mập mờ cần được làm sáng tỏ

Tại sao chúng ta cần đọc cuốn sách này

1. Nắm được sơ lược lịch sử tiền tệ, bao gồm các giai đoạn:

• Hàng đổi hàng
• Trao đổi vàng
• Tiền vàng (tiền xu) là một bước tiến hoá không chỉ là một cuộc cách mạng. Nó là bước đột phá chính góp phần thống nhất quản lý về trọng lượng và độ tinh khiết như nhau. Tuy nhiên nó cũng có những nhược điểm như bị mất cắp do hiện tượng ăn gian bằng cách “cạo vàng”. Chính phủ khắc phục bằng cách đúc lại tiền. Điều này cũng vô tình góp phần tạo ra lạm phát
• Chứng chỉ vàng, quá trình tạo ra tín dụng, và khủng hoảng đối với các ngân hàng nhận gửi vàng
• Sự phá bỏ hệ thống Bretton Woods, tức xoá bỏ bảng vị vàng. Điều này có nghĩa là thả nổi đồng đô la Mỹ, không neo nó với tỉ lệ cố định với vàng nữa

2. Hiểu được mối liên hệ giữa Tiền, Ngân hàng, và Ngân hàng trung ương

Một trong những nguyên nhân dẫn tới phá vỡ bản vị vàng đó là sự lún sâu vào nợ nần của Mỹ, đặc biệt là chiến tranh Việt Nam. Để bù đắp thì Mỹ cần thực hiện bằng cách:

• Đánh thuế người dân cao hơn