BÁO CÁO THẨM ĐỊNH ĐẦU TƯ (BUSINESS CASE)
DỰ ÁN TÍN DỤNG "VELOCITY" DƯỚI GÓC NHÌN MÔ HÌNH LỢI NHUẬN ĐƠN LẺ (SAP)
Trình duyệt: Ủy ban Đầu tư (Investment Committee) & Ban Tổng Giám đốc (CEO/CFO)
Đơn vị lập báo cáo: Hội đồng Tư vấn Chiến lược Tài chính Bán lẻ
Loại dự án: Phát triển Sản phẩm & Chuyển đổi Số
Tên dự án: VELOCITY - Hạn mức Tín dụng Quay vòng Phê duyệt trước (Pre-approved Digital Revolving Line)
1. TÓM TẮT LÃNH ĐẠO (EXECUTIVE SUMMARY)
Dự án VELOCITY đề xuất việc thương mại hóa tệp khách hàng Tiền gửi Thanh toán (CASA) và Trả lương (Payroll) hiện hữu (ETB) thông qua việc tự động cấp hạn mức tín dụng quay vòng từ 20 - 100 triệu VNĐ trên Mobile App mà không cần nộp hồ sơ chứng minh thu nhập.
Sử dụng mô hình Lợi nhuận trên từng tài khoản (SAP) để cấu trúc tài chính, dự án vạch ra một lộ trình sinh lời đột phá nhờ việc triệt tiêu hoàn toàn Chi phí Thu hút Khách hàng (CAC) và Chi phí Thẩm định thủ công (Manual Underwriting).
Các chỉ số tài chính cốt lõi (Base Case - Giả định trong 3 năm):
- Tổng mức đầu tư CAPEX (IT & Modeling): 25 tỷ VNĐ (Sunk Cost ban đầu).
- Giá trị Vòng đời Khách hàng (CLV) / 1 Tài khoản SAP: Sinh lời ròng 2.85 triệu VNĐ/vòng đời 36 tháng.
- Điểm hòa vốn cấp độ tài khoản (Account Breakeven): MOB 7 (Tháng thứ 7 sau khi khách hàng giải ngân lần đầu).
- IRR (Tỷ suất Sinh lời Nội bộ Dự án): 42% (Vượt xa Hurdle Rate 15% của Ngân hàng).
- RAROC (Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trên Vốn): 28%.
- Tỷ lệ LTV/CAC: > 15x (Do CAC cận biên bằng 0).
Đề xuất trình Ủy ban Đầu tư: Phê duyệt ngân sách CAPEX 25 tỷ VNĐ để nâng cấp rule-engine của hệ thống LOS (Loan Origination System) và Core Banking nhằm tự động hóa 100% quy trình phê duyệt & giải ngân.
2. CĂN CỨ CHIẾN LƯỢC (STRATEGIC RATIONALE)
Tại sao chúng ta cần Dự án VELOCITY ngay lúc này?
- Monetize (Kiếm tiền từ) Mỏ neo CASA: Ngân hàng đang phải gánh chịu khoản lỗ Maintenance Cost cho 60% tài khoản CASA có số dư dưới 5 triệu VNĐ. VELOCITY là công cụ "vắt sữa" (Monetization tool) chuyển đổi tệp CASA đang lỗ này thành cỗ máy sinh lời NII bằng cách bán chéo tín dụng.
- Định hình lại Kinh tế học Đơn vị (Reshaping Unit Economics): Việc chạy đua giành khách hàng mới (NTB) cho thẻ tín dụng và vay tiêu dùng đang đốt cháy ngân sách Marketing (CAC hiện tại lên tới 1.5 triệu/hồ sơ). VELOCITY nhắm vào tập ETB, đưa CAC về 0, tạo ra một lợi thế cạnh tranh bất đối xứng.
- Bảo vệ Thị phần (Defensive Strategy): Các công ty Fintech đang liên tục chào mời Buy-Now-Pay-Later (BNPL) cho tệp khách hàng của chúng ta. Nếu chúng ta không cấp tín dụng tức thời (Instant Credit) cho họ trên chính App ngân hàng, dòng tiền sẽ chảy ra ngoài hệ sinh thái.
3. KINH TẾ HỌC SẢN PHẨM Ở CẤP ĐỘ SAP (PRODUCT UNIT ECONOMICS)